Caros leitores,
Hoje quero conversar sobre os tipos de FII's (
FII's - Passo a passo para investir certo), eu investia apenas em FII's de
tijolos, mas recentemente me aventurei em um FII de
papel para ver como funciona na prática, embora não tenha praticamente nenhum impacto na minha carteira, ficou um sentimento que, por mais que a gente entenda aonde estamos investindo, também devemos conhecer aquilo que não investimos, afinal, como comparar o que é melhor se não conhecer?
Eu já li um pouco sobre os outros tipos mas não me interessei 😏
Perfeito então, a ideia deste post é justamente dar uma visão geral de cada tipo para você ter uma noção e definir se interessa ou não, se agrada ou não, se
investe ou não. São algumas informações de simples entendimento que irá ajudar a você, investidor, a compreender um pouco mais desse mundo dos FII's. Não tenho a intenção de destrinchar todos os detalhes, vou informar o básico de cada um para dar suporte para o investidor iniciar os estudos.
ps.: tentei pensar em uma analogia ao famoso "pedra, papel e tesoura" mas não deu certo rs
FII's de tijolos
Vou seguir em escala de risco, então começo pelos tijolos, é o tipo mais
conservador, basicamente o gestor deste fundo adquire partes de imóveis (ou 100% do imóvel mesmo), podem ser shopping, hospital, agência bancária, escritório, hotel, dentre outros e distribui os
lucros com os cotistas e possui contratos típicos ou atípicos (
FII's - Tudo que você precisa saber sobre os tipos de contrato), normalmente a correção é anual, corrigidos por algum índice, IGP-M por exemplo.
Uma das preocupações que se deve ter neste tipo de FII é com relação a
vacância, embora ela possa ser uma oportunidade, comprar um fundo que esteja com vacância alta e, consequentemente,
valor de mercado baixo, é um fator a ser observado para você conservador, se o fundo desejado for monoinquilino (
NSLU11B - Aporte do mês - por exemplo), a preocupação deverá ser ainda maior.
Por que este tipo de FII é o mais conservador? 😁
Este tipo de FII normalmente não sofre com a variação de algumas taxas, como a
SELIC por exemplo que causou um alvoroço nos investidores do
Tesouro Direto, tirando a questão da vacância, muitos fundos ficarão com os inquilinos por vários e vários anos, tendo um aumento de aluguel acima da inflação.
FII's de papel
Continuando a escala de risco, este tipo de FII é um
intermediário (
FII's - Análise do VRTA11, um fundo de papel com excelente rentabilidade - por exemplo), em geral, o gestor do fundo compra alguns investimentos de Renda Fixa, tais como, LCI e CRI e, como o gestor dispõe de uma quantia muito volumosa de dinheiro, consegue taxas muito melhores do que um pequeno investidor, essa é umas vantagens deste tipo de FII, porém você não tem controle sobre quais ativos entrarão ou sairão da carteira, correndo o risco de uma má gestão.
Como citado, você não tem controle dos ativos, há casos de conflitos de interesses, o gestor pode investir uma parte do patrimônio em um ativo ruim, que tenha algum problema judicial, ou mesmo que seja um ativo não muito interessante para o cotista, mas para o gestor sim (ativo de mesma gestão do fundo por exemplo).
Por que este tipo de FII é intermediário? 😖
Com os riscos citados, pode-se ter uma grande variação da rentabilidade, mas com uma boa e séria gestão, esse risco será diminuído, porém a queda de algumas taxas também afetam fortemente os ativos da carteira do fundo, renda fixa estava um alvoroço há uns tempos atrás.
FII's de desenvolvimento
Agora vamos entrar no tipo de FII mais
arriscado, neste tipo estão os imóveis que ainda irão ou estão na fase de construção, você têm inúmeros riscos neste caso, desde um gasto maior com a obra do que o previsto até o não término do imóvel, porém o alto risco pode trazer alto lucro também, as cotas, após a conclusão da obra, irá sofrer uma grande variação positiva (teoricamente), então é um investimento para um perfil de investidor que passa longe do meu.
Vale a pena correr o risco? 😥
Tudo varia de acordo com seu perfil de investidor, eu acredito que além do perfil, o investidor tem que ter um certo nível de conhecimento para analisar se o
empreendimento é realmente viável, caso enxergue que está tudo OK, provavelmente será o investimento com
maior retorno dentre os 3 tipos, mas como eu trabalho com construção civil, no Brasil não é costume, salvo excessões, gastar tempo e dinheiro com planejamento, então os orçamentos não fecham, sempre há aditivos no contrato e isso irá corroer o rendimento do cotista.
Comentários
Como sempre digo, existe uma gama enorme de investimentos e, cada qual deve seguir o seu perfil de investidor para não ter decepções, é importante conhecer pelo menos o básico do que está fazendo, surpresas acontecem é claro, mas quando se sabe quais e o motivo para acontecerem, já traz uma tranquilidade sem igual, então com as informações daqui, já dá para enxergar em qual você encaixa, daí é só focar seus estudos nessa linha e terá bons resultados.
Bons investimentos!
Atualização
Confesso que havia esquecido de mencionar um outro tipo de FII, obrigado ao Investidor Mineiro.
Fundo de fundos
Esta modalidade é uma mistura de FII de tijolos e FII de papel, então posso colocar entre eles no nível de risco, ele é muito interessante para aqueles que não tem muito conhecimento ainda sobre este mundo de FII's (embora minha sugestão para estas pessoas seja estudar, você sempre será a melhor pessoa para cuidar do seu dinheiro), o gestor deste fundo irá comprar outros FII's, então a vantagem é que terá alguém "especializado" para escolher as melhores ofertas de compra e venda, a desvantagem é que você não terá controle algum sobre o investimento.
Como saber se é um bom FII? 😕
Minha dica é analisar um pouco os fundos que o gestor já comprou e ver se você investiria neles, se o rendimento alcançado é satisfatório (mesmo sabendo que rentabilidade passada não significa rentabilidade futura), caso se sinta confortável com a maioria, vale a pena, mas quero reforçar, ninguém cuidará melhor do seu dinheiro do que você mesmo! Então é melhor buscar conhecimento e investir você mesmo.